趨向指標DMI

_{^{趨向指標DMI（Directional Movement Index)：}}_{^{本指標對「加減碼」的判別有極大的幫助}}

_{趨向指標DMI是美國技術分析大師威爾斯-王爾德(Wells.Wilder)發明的一套技術分析工具。主要是藉由分析股票價格在上升及下跌過程中，所展現力量變化的連貫性，以計量分析的方法，研判市場上的未來價格變動力量，來決定波段操作或短線進出，並提供投資人在投資金額上加減碼的依據。}

_{絕大部分指標，都是以每一日的收盤價或漲跌幅變化來計算出不同的分析數據，其不足之處在於忽略了每一日的高價與低價的波動幅度，在期貨市場中、高低點的影響尤其重要，它代表著停損出場的位置。}

_{而若以單日行情來看，有可能兩天K棒收盤價一樣，但其中一天波動不大，而另一天震幅卻在7%以上，那麼這兩天的意義絕對不同。而趨向指標DMI便是把每日的高低波動的幅度因素計算在內，來分析預測未來的走勢。}

_{應用如下(可同步運用在選擇權操作上)：}

_{1. 當+DI曲線在-DI曲線上時，表示上升動能強於下降動能，所以+DI向上穿過-DI時，為買入信號。若ADX曲線伴隨上升，則股價的漲勢更強。 (可伴隨買入買權buy call。)}

_{2. 當-DI曲線在+DI曲線上時，表示下升動能強於上降動能，所以-DI向上穿過+DI時，為賣出信號。若ADX曲線伴隨上升，則股價會出現較急跌勢。(可伴隨買入賣權buy put。)}

_{3. ADX曲線的功用是輔助判斷漲勢和跌勢的強弱是否延續的反轉信號。ADX在50以上的區間及20以下的區間有重要技術含義(實際運用須視商品特性而訂)，而其轉折點也是非常重要的買賣信號。}

_{4. 當ADX曲線位於+DI曲線和-DI曲線的下方，特別在20以下時，代表股價處於整理期，應退出觀望(可伴隨賣出買權sell call或賣出賣權sell put或同步賣出，形成選擇權策略中的莊家策略。)；而 ADX曲線從20以下向上爬升時，不論當時股價是否漲跌，都可認定，將產生一段有相當幅度的行情。}

_{5. ADX曲線向上運行，代表目前的趨勢正在加強。此時若+DI曲線在其上，代表當前趨勢為上升行情；反之，如果-DI曲線在其上，代表當前趨勢為下跌行情。}_{ADX曲線一旦高於50以上，由上升轉為下降，意味著之前的行情開始轉變。 (時間價值開始耗損，可將選擇權之買方進行獲利了結。)}

_{6. 當ADX曲線在低檔愈久，也代表一種預告信號，一旦向上揚升，對期貨交易者而言，此時即將可能產生波段行情，主要可用在投入資金的比例(加減碼)。}

_{算法簡介如下:}

_{先算出DM值：包括+DM{正趨向變動值} 及 -DM{負趨向變動值}}

_{須計算「+DM」、「-DM」、「真實+DM」、「真實-DM」、「+DM(14)」、「–DM(14)」}

_{1. 把當日最高價減去前一日最高價 = +DM。}

_{2. 前一日最低價減去當日最低價 = -DM。}

_{3. 若+DM>-DM成立，且+DM大於0，則「真實+DM」= +DM，若+DM小於等於0，則「真實+DM」= 0。}

_{4. 同理，若+DM<-DM且-DM大於0，則「真實-DM」= -DM，若-DM小於等於0，則「真實-DM」= 0。}

_{5. 接下來計算 +DM(14)與 –DM(14)之值。}

_{起始值：可先用前14天之「真實+DM」的平均數做為第一天之+DM(14)，用前14天之「真實-DM」的平均數做為第一天之-DM(14)，而後計算如下：}

_{當日+DM(14)＝前一日+DM(14)*(13/14) + 當日真實+DM*(1/14)}

_{當日-DM(14)＝前一日 -DM14*(13/14) + 當日真實 -DM*(1/14)}

_{再算出TR值 (當日價格與前一日價格相比之最大波動值)}

_{TR（True Range）為波動實值，其算法為取以下三值中的最大一值，如下:}

_{1、為當日最高價減去當日最低價。}

_{2、∣Ht-C(t－1)∣ 為當日最高價減去前一日收盤價的絕對值。}

_{3、∣C(t－1)-Lt∣為前一日收盤價減去當日最低價絕對值。}

_{公式TR＝MAX(Ht-Lt，∣Ht-C(t－1)∣，∣C(t－1)-Lt∣)}

_{可簡化為 TR=MAX(H,L,前日收)-MIN(H,L,前日收)}

_{再計算 TR(14)：起始值計算比照DM(14)之計算方式，取前14根做平均數。}

_當日_{TR(14)＝前一日TR14*(13/14) + 今日TR*(1/14)}

_{以上為合併DM值與TR值之呈現：}

_然後算出_DI值

_{+DI(14)＝+DM(14)/ TR(14) * 100}

_{-DI(14)＝-DM(14)/ TR(14) * 100}

_{如果+DI(14)為36，代表上攻力道中有36﹪的價格變動是真實有效的，如果-DI(14)為20，代表下殺力道中有20價格變動是真實有效跌破的。而真實有效的值才可列入ADX的計算。}

_{例：以下列五個圖形來論，不論圖形之1、3、4之TR值都是相同的，因為前一根K棒收盤被這一根K棒高低點包住，所以若+DM相同，其對+DI的貢獻度是一樣的；較不同的應是1與2的比較，一般來說圖形2是從空頭直接拉上來的，感覺好像是比較強，可是在+DI的解釋反而是較小的(因為分子+DM一樣、但圖2之TR值比圖1大，分母大、值就小)，代表圖2之後較易盤整，也就是急速轉折後勢易盤；而下列對DI貢獻最大的為圖5，表示開高走高在多頭的意義也是最大的，也就是創新高的能力會直接反應在此指標上。}

_{最後算出DX及ADX}

_{ADX（趨向平均線）是用來判別14日內價格變動趨勢的明顯度，計算如下：}

_{1、先取DX值：DX＝∣(+DI 14)- (-DI14)∣/ ((+DI14)+ (-DI14))。}

_{再取ADX值：起始值計算比照DM(14)之計算方式，取前14根做平均數。}

_{當日ADX(14)＝前一日ADX*(13/14) + 今日DX*(1/14)}

_{2、ADX向上，表示價格變動的趨勢力量愈大，亦愈有可能產生連續行情，反之若向下，通常伴隨著是橫向整理。}

_{ADX愈大、代表目前市場上潛藏的動能愈強，任何方向皆可能有波段產生。}

以下為一真實的歷史資料庫試算，給有興趣的投資人參考：

日期	最高	最低	收盤	+DM	-DM	真+DM	真-DM	真+DM14	真-DM14	TR	TR14	+DI	-DI	DX	ADX14
2006/10/18	7057	6976	7025
2006/10/19	7033	6961	6981	-24	15	0	15			72
2006/10/20	7026	6997	7017	-7	-36	0	0			45
2006/10/23	7050	6977	7049	24	20	24	0			73
2006/10/24	7120	7058	7097	70	-81	70	0			71
2006/10/25	7105	7060	7060	-15	-2	0	0			45
2006/10/26	7125	7072	7093	20	-12	20	0			65
2006/10/27	7130	7077	7093	5	-5	5	0			53
2006/10/30	7035	6976	6981	-95	101	0	101			117
2006/10/31	7009	6966	7002	-26	10	0	10			43
2006/11/1	7025	6992	7003	16	-26	16	0			33
2006/11/2	7072	6956	7063	47	36	47	0			116
2006/11/3	7179	7055	7141	107	-99	107	0			124
2006/11/6	7156	7045	7115	-23	10	0	10			111
2006/11/7	7211	7163	7183	55	-118	55	0	24.571	9.714	96	76.000	32.33	12.78	43.333
2006/11/8	7190	7154	7156	-21	9	0	9	22.816	9.663	36	73.143	31.19	13.21	40.496
2006/11/9	7232	7110	7128	42	44	0	44	21.187	12.116	122	76.633	27.65	15.81	27.237
2006/11/10	7164	7102	7162	-68	8	0	8	19.673	11.822	62	75.587	26.03	15.64	24.929
2006/11/13	7178	7110	7132	14	-8	14	0	19.268	10.977	68	75.046	25.68	14.63	27.411
2006/11/14	7212	7162	7206	34	-52	34	0	20.320	10.193	80	75.399	26.95	13.52	33.188
2006/11/15	7266	7216	7247	54	-54	54	0	22.726	9.465	60	74.299	30.59	12.74	41.194
2006/11/16	7270	7231	7248	4	-15	4	0	21.388	8.789	39	71.778	29.80	12.24	41.750
2006/11/17	7274	7238	7257	4	-7	4	0	20.146	8.161	36	69.222	29.10	11.79	42.338
2006/11/20	7248	7205	7220	-26	33	0	33	18.707	9.936	52	67.992	27.51	14.61	30.625
2006/11/21	7311	7226	7306	63	-21	63	0	21.871	9.226	91	69.636	31.41	13.25	40.664
2006/11/22	7345	7297	7343	34	-71	34	0	22.737	8.567	48	68.090	33.39	12.58	45.267
2006/11/23	7427	7337	7394	82	-40	82	0	26.971	7.955	90	69.655	38.72	11.42	54.446
2006/11/24	7437	7363	7433	10	-26	10	0	25.758	7.387	74	69.966	36.82	10.56	55.428	39.16
2006/11/27	7515	7451	7510	78	-88	78	0	29.490	6.859	82	70.825	41.64	9.68	62.260	40.81
2006/11/28	7475	7435	7454	-40	16	0	16	27.383	7.512	75	71.123	38.50	10.56	56.945	41.97
2006/11/29	7498	7395	7465	23	40	0	40	25.428	9.833	103	73.400	34.64	13.40	44.228	42.13
2006/11/30	7553	7475	7542	55	-80	55	0	27.540	9.130	88	74.443	36.99	12.26	50.203	42.70
2006/12/1	7626	7537	7612	73	-62	73	0	30.787	8.478	89	75.483	40.79	11.23	56.816	43.71
2006/12/4	7674	7585	7658	48	-48	48	0	32.016	7.873	89	76.448	41.88	10.30	60.528	44.91
2006/12/5	7704	7565	7610	30	20	30	0	31.872	7.310	139	80.916	39.39	9.03	62.686	46.18
2006/12/6	7714	7610	7714	10	-45	10	0	30.310	6.788	104	82.565	36.71	8.22	63.405	47.41
2006/12/7	7738	7672	7698	24	-62	24	0	29.859	6.303	66	81.382	36.69	7.75	65.140	48.68
2006/12/8	7679	7598	7633	-59	74	0	74	27.727	11.139	100	82.712	33.52	13.47	42.681	48.25
2006/12/11	7639	7575	7614	-40	23	0	23	25.746	11.986	64	81.375	31.64	14.73	36.468	47.41
2006/12/12	7608	7454	7467	-31	121	0	121	23.907	19.773	160	86.991	27.48	22.73	9.465	44.70
2006/12/13	7500	7375	7450	-108	79	0	79	22.199	24.003	125	89.706	24.75	26.76	3.904	41.79
2006/12/14	7491	7427	7478	-9	-52	0	0	20.614	22.289	64	87.870	23.46	25.37	3.904	39.08
2006/12/15	7568	7525	7540	77	-98	77	0	24.641	20.697	90	88.022	27.99	23.51	8.701	36.91
2006/12/18	7668	7540	7634	100	-15	100	0	30.024	19.218	128	90.878	33.04	21.15	21.944	35.84
2006/12/19	7675	7583	7593	7	-43	7	0	28.380	17.846	92	90.958	31.20	19.62	22.788	34.91
2006/12/20	7678	7602	7662	3	-19	3	0	26.567	16.571	85	90.532	29.35	18.30	23.172	34.07
2006/12/21	7710	7617	7642	32	-15	32	0	26.955	15.387	93	90.709	29.72	16.96	27.319	33.59
2006/12/22	7692	7625	7692	-18	-8	0	0	25.029	14.288	67	89.015	28.12	16.05	27.319	33.14
2006/12/25	7698	7656	7679	6	-31	6	0	23.670	13.268	42	85.657	27.63	15.49	28.163	32.78
2006/12/26	7802	7674	7789	104	-18	104	0	29.408	12.320	128	88.681	33.16	13.89	40.951	33.37
2006/12/27	7845	7778	7795	43	-104	43	0	30.379	11.440	67	87.133	34.87	13.13	45.288	34.22
2006/12/28	7840	7746	7800	-5	32	0	32	28.209	12.908	94	87.623	32.19	14.73	37.212	34.43
2006/12/29	7888	7793	7880	48	-47	48	0	29.623	11.986	95	88.150	33.60	13.60	42.385	35.00
2007/1/2	7992	7880	7988	104	-87	104	0	34.935	11.130	112	89.854	38.88	12.39	51.676	36.19
2007/1/3	8035	7953	7989	43	-73	43	0	35.511	10.335	82	89.293	39.77	11.57	54.914	37.53
2007/1/4	7996	7936	7976	-39	17	0	17	32.975	10.811	60	87.200	37.81	12.40	50.618	38.46
2007/1/5	7989	7828	7830	-7	108	0	108	30.619	17.753	161	92.472	33.11	19.20	26.598	37.62
2007/1/8	7808	7726	7736	-181	102	0	102	28.432	23.771	104	93.295	30.48	25.48	8.929	35.57
2007/1/9	7835	7750	7822	27	-24	27	0	28.330	22.073	99	93.703	30.23	23.56	12.414	33.91
2007/1/10	7761	7670	7693	-74	80	0	80	26.306	26.211	152	97.867	26.88	26.78	0.182	31.50
2007/1/11	7738	7594	7626	-23	76	0	76	24.427	29.767	144	101.162	24.15	29.43	9.853	29.96
2007/1/12	7795	7687	7786	57	-93	57	0	26.754	27.641	169	106.008	25.24	26.07	1.630	27.93
2007/1/15	7833	7746	7804	38	-59	38	0	27.557	25.666	87	104.650	26.33	24.53	3.553	26.19
2007/1/16	7847	7785	7815	14	-39	14	0	26.589	23.833	62	101.604	26.17	23.46	5.465	24.71
2007/1/17	7856	7711	7835	9	74	0	74	24.690	27.417	145	104.703	23.58	26.18	5.233	23.32
2007/1/18	7930	7840	7922	74	-129	74	0	28.212	25.458	95	104.010	27.12	24.48	5.131	22.02
2007/1/19	7921	7856	7862	-9	-16	0	0	26.197	23.640	66	101.295	25.86	23.34	5.131	20.82
2007/1/22	7903	7780	7885	-18	76	0	76	24.326	27.380	123	102.846	23.65	26.62	5.907	19.75
2007/1/23	7892	7826	7885	-11	-46	0	0	22.588	25.424	66	100.214	22.54	25.37	5.907	18.76
2007/1/24	7996	7954	7993	104	-128	104	0	28.403	23.608	111	100.984	28.13	23.38	9.219	18.08
2007/1/25	8033	7960	7975	37	-6	37	0	29.017	21.922	73	98.985	29.31	22.15	13.929	17.78
2007/1/26	7915	7811	7837	-118	149	0	149	26.945	30.999	164	103.629	26.00	29.91	6.997	17.01
2007/1/29	7857	7756	7787	-58	55	0	55	25.020	32.713	101	103.441	24.19	31.62	13.325	16.75
2007/1/30	7807	7752	7769	-50	4	0	4	23.233	30.662	55	99.981	23.24	30.67	13.785	16.54
2007/1/31	7793	7638	7734	-14	114	0	114	21.573	36.615	155	103.911	20.76	35.24	25.850	17.20
2007/2/1	7786	7692	7740	-7	-54	0	0	20.032	34.000	94	103.203	19.41	32.94	25.850	17.82
2007/2/2	7839	7781	7810	53	-89	53	0	22.387	31.571	99	102.903	21.76	30.68	17.020	17.76
2007/2/5	7836	7760	7779	-3	21	0	21	20.788	30.816	76	100.981	20.59	30.52	19.432	17.88
2007/2/6	7896	7791	7889	60	-31	60	0	23.589	28.615	117	102.126	23.10	28.02	9.627	17.29
2007/2/7	7899	7860	7868	3	-69	3	0	22.118	26.571	39	97.617	22.66	27.22	9.145	16.71
2007/2/8	7907	7803	7870	8	57	0	57	20.538	28.744	104	98.073	20.94	29.31	16.651	16.71
2007/2/9	7925	7845	7884	18	-42	18	0	20.357	26.691	80	96.782	21.03	27.58	13.463	16.47
2007/2/12	7844	7784	7792	-81	61	0	61	18.903	29.142	100	97.012	19.49	30.04	21.311	16.82
2007/2/13	7830	7742	7743	-14	42	0	42	17.553	30.060	88	96.368	18.21	31.19	26.269	17.50
2007/2/14	7841	7776	7833	11	-34	11	0	17.085	27.913	98	96.484	17.71	28.93	24.064	17.96
2007/2/26	7945	7899	7899	104	-123	104	0	23.293	25.919	112	97.593	23.87	26.56	5.337	17.06
2007/2/27	7970	7911	7925	25	-12	25	0	23.415	24.068	71	95.693	24.47	25.15	1.375	15.94
2007/3/1	7771	7652	7660	-199	259	0	259	21.742	40.849	273	108.358	20.07	37.70	30.526	16.98
2007/3/2	7694	7611	7668	-77	41	0	41	20.189	40.860	83	106.547	18.95	38.35	33.858	18.19
2007/3/3	7640	7556	7589	-54	55	0	55	18.747	41.870	112	106.936	17.53	39.15	38.145	19.61
2007/3/5	7548	7270	7285	-92	286	0	286	17.408	59.308	319	122.084	14.26	48.58	54.616	22.11
2007/3/6	7425	7320	7409	-123	-50	0	0	16.165	55.071	140	123.363	13.10	44.64	54.616	24.44
2007/3/7	7469	7383	7427	44	-63	44	0	18.153	51.138	86	120.695	15.04	42.37	47.603	26.09
2007/3/8	7534	7417	7523	65	-34	65	0	21.499	47.485	117	120.431	17.85	39.43	37.669	26.92
2007/3/9	7566	7492	7517	32	-75	32	0	22.249	44.093	74	117.114	19.00	37.65	32.926	27.35
2007/3/12	7595	7541	7595	29	-49	29	0	22.731	40.944	78	114.320	19.88	35.81	28.602	27.44
2007/3/13	7643	7581	7624	48	-40	48	0	24.536	38.019	62	110.583	22.19	34.38	21.553	27.02
2007/3/14	7518	7435	7469	-125	146	0	146	22.784	45.732	189	116.184	19.61	39.36	33.493	27.48
2007/3/15	7677	7530	7652	159	-95	159	0	32.513	42.465	208	122.743	26.49	34.60	13.273	26.46
2007/3/16	7724	7580	7666	47	-50	47	0	33.548	39.432	144	124.261	27.00	31.73	8.062	25.15

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